从前有一位国王,他有一个娇美可爱的女孩。王后临死时,告诉国王一定要找一位比她更美丽的公主做继室。王后死后,国王难过一段时间,但深切的悲痛却没有延续很久。他开始在一些待嫁的公主中物色新的王后,可他谁也没看上。

糟糕的事情发生了:他忽然发现自己的女儿不仅非常美丽,而且智慧和风度也大大超过了自己故去的妻子,他决定娶自己的女儿作为妻子。而卑劣贪心的神父为取得国王的信任,全然不顾起码的伦理,把国王要犯下的罪行说成是一件慈善事情。

年轻的公主极为痛苦,她说服不了自己荒唐无道的父亲,就去求助于自己的教母丁香仙女。仙女帮公主出了许多主意,可是还打消不掉国王荒诞的念头,最后仙女只得让公主披上难看的驴皮,悄悄地把她带出了王宫。

公主披上又脏又丑的驴皮,谁也不愿意收留她,最后到了一家人家去干擦地板、清扫猪圈的粗活,还受到其他仆人的讥笑。

公主工作得很精心,受到主人的保护。她不得不在别人面前永远用驴皮把自己包起来。只有在放牧的时候,没有别人在旁边,才敢脱下驴皮,显露出自已美丽的皮肤。有一次,这情景恰巧被一位王子看到了。

王子忘不掉这个美丽的形象,立刻去打听她的主人,但人们告诉他:他看到的只不过是一个肮脏难看的仆人,没有名字,只是被大家叫做驴皮。王子被强烈的爱情所激动,回去就病倒了,连医生也束手无策。王后为挽救王子的性命,许诺满足他的一切要求。于是病危的王子要求母亲:让驴皮给他做块蛋糕。王后虽然很奇怪,却立即让那个又黑又脏的傻丫头去做蛋糕。

公主也见到过这位王子,在心里也有王子的形象,她在做蛋糕时放进了自己的戒指。王子很高兴,请求双亲答应自己和这个戒指的主人结婚,因为这枚戒指是这样精致小巧,只有最美最小的手指才配戴上它。

国王传令所有的年轻姑娘来试戴这枚戒指,但是,没有人能戴得上,连所有的仆人和做粗活的女工也试了,还是没有找到戒指的主人。王子问道:“做蛋糕的驴皮来了吗?”这话引起了大家的哄笑,但是当驴皮真的来了时,王子也不敢相信这就是他曾经见过的美丽姑娘。但是,从驴皮下边伸出的小手却毫不费力地戴上了那只戒指,正合适。大家都惊呆了。这时候,公主把身体轻轻一摇,驴皮掉了下来,一位迷人的美丽姑娘站在王子面前,王子立刻认出了她。这时,丁香仙女也来到了,仙女向大家讲述了公主的经历。

大家都钦佩公主的品德,立刻准备给王子成亲。国王邀请了各国君主,公主的父亲也来了,他早已忘掉了那场乱伦的爱情,又娶了王后。他认出了自已的女儿,并同意了女儿的婚事。这场婚礼一直进行了三个月,但王子和公主的爱情却永远延续下去了。